Der seit der Jahrtausendwende im Mittelstand anhaltende Trend stetig steigender Eigenkapitalquoten hat sich seit dem Corona-Jahr 2020 auch im letzten Geschäftsjahr nicht fortgesetzt.
Eigenkapitalquoten geben moderat nach
Der Mittelstand ist laut KfW-Mittelstandspanel 2021 insgesamt glimpflich durch das zweite Krisenjahr gekommen. Flexibilität und Anpassungsfähigkeit haben die kleinen und mittleren Unternehmen die Lasten der Corona-Krise einigermaßen wegstecken lassen. Trotz Verschlechterung der Ertragslage ist der befürchtete, massive Einbruch der Eigenkapitalausstattung laut KfW in der Breite ausgeblieben. Kleinere Unternehmen haben allerdings deutliche Einschnitte hinnehmen müssen, so die KfW. Eine grundsätzliche Belastung der Ertragslage ist hier sichtbar. Dies hat Folgen für die Kapitalstruktur vieler kleiner Unternehmen – denn Verluste zehren am Eigenkapital.
Dies ist sicherlich ein Grund, weshalb die Nachfrage bei den Mittelständischen Beteiligungsgesellschaften (MBGen) deutlich stieg. Im Jahr 2021 vergaben die MBGen 650 typisch stille Beteiligungen und damit rund 20 Prozent mehr als im Vorjahr. Das Volumen stieg sogar um fast 55 Prozent auf über rund 290 Millionen Euro. Der Bestand der MBGen stieg um 3,4 Prozent und liegt zum Jahresende bei über 3.600 Beteiligungen mit Beteiligungen in Höhe von über 1,052 Milliarden Euro (+7,4 Prozent).
Genehmigte Beteiligungen der MBGen 2021 in TEUR
Anteil in %
Gesamtvolumen: 290.959 TEUR
Anzahl: 650 Quelle: BVK 2022
*) Anders als bei den übrigen MBGen beziehen sich die Angaben der BayBG auf ein abweichendes Geschäftsjahr (per 30.9.).
Die MBGen sind assoziierte Mitglieder im VDB, der sie zusammen mit dem Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK) vertritt. Vom BVK erhobene Zahlen zu den MBGen gibt es unter Statistik.
Beteiligungen bei Betriebsmittel/ Liquidität pandemiebedingt stark nachgefragt
Am häufigsten – mit fast 40 Prozent – wurden mit MBG-Beteiligungen coronabedingt Betriebsmittel / Liquidität finanziert. Insgesamt stiegen sie um 48 Prozent mit einer Steigerung des Volumens um 80 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Dahinter entfielen 28 Prozent der Beteiligungen auf Investitionen mit einer leichten Steigerung von 2 Prozent. Das Volumen stieg hierbei um rund ein Viertel (26 Prozent). Dies ist auf die pandemiebedingte Sondersituation bzw. auf die entsprechende Erweiterung der Programme zurückzuführen. Indes sanken die Beteiligungen bei Nachfolgen um 4 Prozent. Das Volumen stieg dennoch um 9 Prozent). Insgesamt hatten Nachfolgen einen Anteil von 7 Prozent aller MBG-Beteiligungen.
Mehr Beteiligungen und höheres Volumen bei Gastgewerbe und Tourismus
Bei der Betrachtung der Wirtschaftszweige haben sich die Beteiligungen in den von der Krise besonders betroffenen Bereichen Gastgewerbe und Tourismus mehr als verdoppelt (111 Prozent) und das Volumens stieg hier mit 130 Prozent am stärksten. Der Gesamtanteil des Wirtschaftszweigs liegt dennoch insgesamt nur bei 6,1 Prozent. Danach folgt der Bereich Information / Telekommunikation / Internet mit einer Steigerung der Beteiligungen von 28 Prozent und 45 Prozent höherem Beteiligungsvolumen. Der Gesamtanteil aller Beteiligungen beträgt hier rund ein Fünftel (20,4 Prozent). Ähnlich sieht es bei den „Sonstigen Industrieprodukten“ aus. Die Beteiligungen stiegen um 23 Prozent und das –Volumen um 49 Prozent. Mit einem Gesamtanteil von 21,2 Prozent ist der Bereich leicht ausgeweitet.
Anzahl genehmigte Beteiligungen nach Wirtschaftssektoren 2021
Anteil in %, Anzahl: 628
* und Telekommunikation / Internet
Rundungsdifferenzen möglich
Quelle: BVK Kurzstatistik, 4. Quartal 2021
Der Bund hat im Jahr 2020 aufgrund der wirtschaftlichen Aspekte der Corona-Krise die bestehenden Beteiligungsangebote der Mittelständischen Beteiligungsgesellschaften (MBGen) in Kooperation mit den Bundesländern deutlich ausgebaut und bis zum 30. April 2022 verlängert. So hatten das Bundesministerium für Finanzen und das Bundesministerium für Wirtschaft und Klimaschutz erhebliche Erleichterungen für die Bürgschaftsbanken im Rahmen der Rückgarantierklärungen beschlossen.